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越努力越亏损?在中国特色市场做投资,请逼自己看懂这一类信号

公众号【功夫财经】发布于:2020-05-24 整理:无聊逛网
上一篇:不提GDP增长目标!99%的人都想错了 | 米筐分享

导读:来源 | 智谷趋势(ID:zgtrend) 作者 |路口大爷 已获授权转载 文章观点不代表米筐投资立场 01 2020全两会揭谜,最大看点是中国首度没有提出全年经济增速具体目标。 刺激规模也大不及外界预期,赤字规模增加1万亿,发行抗疫特别国债1万亿,重申“房住不炒”

投资者都知道一句话:股市是经济的晴雨表,但是在中国的市场上,这个句话却不灵,而且很不灵,不灵到什么程度?举例来说,自2000年至今,中国的GDP已经翻了10倍,但上证指数却依然停留在3000点左右。过去20年,整个的经济基础蓬勃向上,股市却纹丝不动,这与美股长达30年的大牛市形成鲜明对比。也有人对中国市场做过很多研究,但不管是从金融基础知识面上还是经济周期上来看,研究一段时间后,大家都会发现同一个困惑:那就是中国市场太独一无二了,这些经典的理论根本不适用于中国市场。比如说,在2014年开始,中国A股市场一路上扬到了5000多点,到现在为止都还是遥不可及的一个点位数。但也就是在2014年,中国经济GDP的增长速度向下跌破了一个关键点位:7%。但是在这个时候股票市场反倒启动了,成为了第二波A股大牛市。为什么?

中国的资本市场发展,到底是沿着什么脉络在推进?真正的趋势性的大机会,究竟是什么决定的?


1

房地产黄金十年,大机会有信号

中国的“特色”不仅体现在股市上,而是在中国整个大的投资市场都有所体现,包括大家都比较熟悉的房地产市场。读日本、美国、东南亚这些国家二战后的经济史,我们会发现房地产市场大的周期脉络都很清晰。只要经济在稳定增长的同时,镇化建设、工业化建设稳步推进,那么房地产市场一定是会跟随着上涨。目光回到中国,国内何时开始搞这种工业化、城镇化?其实在新中国建立后就一直在行动,加速期是在改革开放之后。官方数据是在1978~1993年期间,城镇化率从1978年18%左右,到了1993年的28%。所以说这段时间城镇化工业化的速度上非常快,但房地产市场在那个时候却完全没有表现。如果仅凭国际上的经验,移植到中国,在房地产这件事上可以说完全的错了。那中国房地产市场从什么时候才开始真正的繁荣?其实是在1998年之后。这一年的大背景是:1998年受到亚洲金融危机冲击,国内GDP增速告别两位数,跌破8%。可以说,中国经济在1998年面临着巨大的考验。于是,那只隐形之手出现了。1998年,我国房地产改革开启,正式停止住房分配,存量房全部上市买卖。自此,房地产市场正式进入市场化阶段。从那一年开始,中国房地产市场一路上涨。在国家的政策上会有一些考量,比如地方政府手里面没有钱,经济建设怎么搞?就把土地财政收入给到地方政府,这种政策上的调整全部来自于中央上面通盘的考虑。这个政策一旦下放了之后,在投资市场上形成了未来20年最黄金的一个投资品:房地产通过房地产这个投资品,感受一下这种政策之手的力量,到底有多大的威力?这才是对国内的投资者,真正的投资大机会。这种大机会像房地产市场,或者是改革开放后下海的商机。真正的大机会全部来自于政策的松动和一些政策的拐点,这个就是我们说的隐形的手。

到这也就能明白为何在2014年,在中国经济面临下滑的时候,为何A股还能开启一波牛市,是因为大家都在赌政策出手,而且赌对了:为应对经济下滑,中国版“量化宽松”货币政策出台,牛市开启。


2

特斯拉的信号,你抓住了吗?

从过去中国20年历史上看,我们可以清楚看到,中国特色投资市场中上个一个大的财富投资机会,是由政策推动的,那么时间拉近一点,放到A股市场上来看呢?会不会还是一样?我们说一个最近的投资热点:特斯拉板块。作为年初最具市场人气的主题,公开统计数据显示,自2020年开始到2月底高峰期,A股市场特斯拉板块的49只个股,平均涨幅达40.19%。如此火爆的投资机会,很多人却错过了,但如果你真正了解中国特色投资市场的背后的规律,其实你可以早早发现这个信号。在2019年1月9号,我们在《财经新闻解读》专门做过一次解读,解读什么呢?最高规格接见特斯拉创始人马斯克的新闻。按照正常的商业新闻怎么去理解?这么高的规格接见一个国外的企业家,但是如果用财经新闻深层次拆解解剖的角度去理解,你会发现非常多的信号。先看细节,2019年的1月9号,马斯克接受接见。如果看当时的新闻照片,拍的景象已经是黄昏,晚上的时间,在比较着急的时间里,挤出时间接见了马斯克。大家可以记一下这个时间点,这时候美股上市的特斯拉股价是300美元。随后的3月4号,美国的新能源汽车厂特斯拉宣布在上海新建工厂,工厂建好之后,可以让特斯拉生产的成本下降多少呢?他们官方公布的数据是65%,成本大幅下降65%。时间再往后推,在8月29日,上海人工智能大会开幕,马斯克和马云做了一对一对话,马斯克提及在上海建的特斯拉工厂主体已经建设完成,而时间仅仅过去了168天。168天,86万平方米的新能源工厂建好,这在全球任何一个地方,都没有办法达到的一个速度。在会上马斯克感慨说自己本身就是一个工作狂,但是见到中国的速度之后也觉得不可思议。碰巧的是,在随后的10月份,特斯拉宣布了三季度的财报,第一次实现扭亏转盈,在这之后,特斯拉的股价一路上蹿最高峰到了900多美元。通过回顾特斯拉行情的全貌,普通投资者可以看到的是,从一开始的迅雷不及掩耳速度建工厂,成本大幅下跌,第一次利润转正,到股价大幅上涨,整个的事情行云流水一般的就发生了。但其实在新闻解读中,我们在2019年1月份就看到了不一样的信号,就是中国高层接见企业的创始人,这种背后往往有含义。为什么特斯拉在中国,会引起这么多的重视?后面又受益于一系列的政策利好,包括工厂的建设,包括金融和产业政策对它也是一路支持,为什么会有这么大的动静?

不是事后诸葛亮,大家可以倒回去听一下2019年1月份我们的整个拆解,它背后是有非常深的含义的,这里我们留一个尾巴。


3

在中国特色的市场下做投资,
不看政策就是盲打

不管怎么说,从每天的新闻联播上到你生活方圆几公里之内的变化,背后都有一个强力量,在影响着周围大大小小的趋势,只是大多数人忽略了,或者没看懂。如果用经济周期的角度、用技术的角度去看中国经济,去看投资市场的涨跌,你会发现一团雾水。但是如果换成政策的角度,比如说怎么影响房地产市场的?怎么影响到股票市场?你会发现突然之间明朗了很多。所以在我们的《财经新闻解读》中,我们一个大的脉络和着力点会放在政策解读上面,当然会兼顾一些其他东西。在国内市场很多大的机会可能都来自政策上的大拐点和大机遇,要格外的重视,人一辈子没有多少年能等几波大机会,而这些政策背后的投资信号,普通人却难以察觉。在中国特色的市场下做投资,不看政策就是盲打,政策周期比经济周期往往领先一步,面对政策信号,大部分个人投资者会一头雾水,我们对官方公告措辞不理解,对方向性的政策拐点不敏感,容易犯方向性错误,越努力越亏损。


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本文原载于公众号【功夫财经】

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