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指数V型反转!眼看它疫情、暴乱汹汹,眼看它疯狂涨上10000点!| 米筐原创

公众号【米筐投资】发布于:2020-06-13 整理:无聊逛网
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导读:来源 | 米宅 作者 | 葫芦娃 已获授权转载 文章观点不代表米筐投资立场 中国,有这样一个城市。 它的城市迭代史,就是一部风险投资史。 无论是在大a里被暴打的魔幻骚年,还是在楼市里浮沉的硬核朋克,跟合肥比起来—— 我不是针对谁,我是说在座的各位,都是


▲米筐投资提醒:音频大小为9M

 



1





6月10日,纳斯达克指数突破10000点,盘中最高触及10086.89点,抹平年内全部跌幅之后,再次创下历史新高!


危机吗?跟额没关系!


有人说6月11日又跌了!但9500点的俺依然在2月份的最高点附近!


一句话:誓要涨出六亲不认的感觉。



与股市一片繁荣的景象相对,6月10日,美国新冠肺炎确诊病例冲破200万大关,死亡病例也创下历史新高114148例!有医疗专家明确警告:要钱不要命的提前复工,恐将引发二次疫情灾害!



同样是6月10日,美国因警察暴力执法而引发黑人暴乱,已经席卷了美国30个以上城市!


一边是宛若盛世的美股多头狂欢;一边却是冰冷如地狱的疫情和暴乱危机。
这一些列看似矛盾的事件背后,其实隐藏着美股泡沫与财富的真相。
从2009年次贷危机纳斯达克创下1265.62低点,多轮的大放水的浇灌之下,美国自此走出了10年大牛市,按照目前10085.89的高点测算,10年多的时间,纳斯达克指数上涨了7.6倍以上。

但很明显,无论是美国经济假复苏,还是世界经济艰难筑底,都无法解释最近美股尤其是最近纳斯达克指数的这波大涨。
美联储直接印钱下场兜底垃圾债,已经成了目前美股狂欢的“源动力”,而且这个游戏也只有美国独此一家能搞。
其它小兄弟们想都不要想,印美元全球人民兜底,印X国币,通胀也只有自己兜底,弄不好还会一下子砸锅。
这也是癌股2950都冲不过去的原因。

美股的逻辑笔者也说过很多次,80%的相关性来源于货币泡沫,20%来源于产业利润自然增长的助推。
也就是上市公司低息融资回购股票的操作还存在,只要这个逻辑存在,道琼斯指数30000点绝不是什么难事。
纳斯达克站稳10000点更不是什么难事!
看基本面根本理解不了美股的凶猛,就像看基本面你永远无法理解中国的房价一样,越是经济困难的时候,越是房价最可能表现一把的时候。
2009年、2015年,哪一年不是要“万劫不复”了。

泡沫,大国硬实力的衍生品罢了!
信用货币体系下,实力越强,玩的泡沫越大。
谁是因,谁是果,看清楚了本质,也就差不多明白了泡沫与权力之间的暧昧。

 



2





继续复盘美股的历史,纳斯达克指数靠美国经济基本面推动的时期,那是1991-2000年,也被称为美国科技股的黄金十年。
也是老美把老苏干掉之后的红利收割期。
笔者对这段历史的总结也很直接:当时美国科技行业在全球攻城略地,本质上就是世界市场的“一人吃独食”。也叫赢家通吃的红利。每年几乎以翻倍的速度扩张,从科技的降维打击,到政治文化权力的降维打击,巨大的实力落差红利,几乎让纳斯达克科技股的基本面好到让人疯狂。
回归这段科技牛,大家也能从指数上感受到。


当时的纳斯达克指数从200点最高涨到5132.52点,涨幅25.7倍!
平均每年指数以翻2.5倍的速度在扩张!
可以毫不夸张地讲,2009-2020这波放水推动下的上涨,几乎没脸跟当年那一波比,财富的倍增效应,明显慢了好几个等级。
有人说:“纳斯达克涨得这么凶,迟早要崩掉!”
这就延伸出纳斯达克或者说“苹果、微软、脸书、谷歌们”的空头到底是什么?它们的顶到底在哪里?
笔者在今年的多次公开直播和内部课程里也经常重复:以苹果为例,iPhone1-无穷代,苹果电脑,智能手表等等一系列硬件只是移动互联网世界的基础设施罢了,将这些基础设施统治起来的“iOS系统”才是生意现金流的收割本质,iOS系统是树干和树枝,开起来牛逼得BAT只是树叶罢了,被剪是宿命,在苹果系统上的一切商业行为都要先给苹果公司打款30%。
卖手机不赚钱,真正赚钱的是手机这个信息基础设施对人“时间的占有”。
得基础设施者的天下。
华为被人往死里整,不是没有道理的。
那么问题来了:用户和苹果公司的关系是什么?
你是上帝的地位吗?
错!
实际上,亿万苹果用户跟苹果公司之间的关系已经是“无薪雇佣关系”。苹果不需要支付成本,亿万用户却通过时间的付出和消费的捆绑为苹果带来天量的利润。
需要清醒的认识到,这个大生意的持续,有时候是需要舰队来支撑的。
那么回到本节初提到的问题:谁才是纳斯达克的空头?
真正挑战苹果、谷歌们的力量。
这背后也是最近美国资本市场为什么挤兑“中概股”的核心原因,中芯国际为什么回国上市?京东为什么要从美国退市?还有等等一连串中概股的退市计划。
从中芯国际退市再上市国家队所付出代价可以看出,这已经不是市场行为,而是公开的大国力量博弈。
这也是为什么没有选港股而是选择科创板的原因。
金融脱钩已不可避免。
对手真的不可能做“烧自己的钱,养别人兵”的事情。

 



3





我们看到进入2020年4月份,美国证券交易委员会连续两次提示中概股风险。
下面是美国证券交易委员会(SEC)官网发布的重磅声明,在这篇题为《新兴市场投资涉及重大信息披露、财务报告和其他风险,补救措施有限》的文章里,中国作为新兴市场的代表被提及了21次!

是中概股突然不行了吗?
还是中概股面临着被官方做空的风险呢?
换位想象一下,外国有几家企业在A股上市,今天晚上证监会老大发表重磅声明让大家小心这几只股票。
这几乎是官方逼迫你退市。
这种形势下,中概股的回归必然会加速,未来中国资本市场能否给予回归的中概股合理的估值将是一件很大的事情。
这不仅检验者资本市场的成熟,也考验着未来资本市场洗牌出清的能力,因为回来的都是巨无霸,但市场的流动性短期内是有限的,如果巨头吃掉大部分流动性,那对于市场其它标的就形成了巨大的压力。
因此,资本市场改革的节奏大概率会加快,中概股的回归将是一个倒逼的力量,大鱼要回来,起码大水池子要先修缮好,这是最起码的安排。
未来国内资本市场在不具备美股用泡沫来助推的现实下,等基本面回归维持当下的宽幅震荡依然是顺势的选择。
对于那些,现在就喊4000点的朋友们,还是听几句菌爷的难听话,冷静一些,美股的暴涨跟A股的行情是两码事。
2020,禁止追高!
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本文原载于公众号【米筐投资】

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导读:作者|刘芮董指导 支持|邹润芳 来源| 远川研究所(ID:caijingyanjiu) 1957年10月4日深夜,苏联拜科努尔发射场上的一枚R7火箭在凶猛的烈焰中成功发射。第二天,美国举国上下都陷入了焦虑。 这枚由洲际导弹改装的火箭上,搭载着一个167斤重的人造卫星,名字叫做S

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