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悲观者聪明,乐观者赚钱

公众号【房东经济学】发布于:2020-07-09 整理:无聊逛网
上一篇:ofo退押金新套路:只需消费一万元,不必再等400年

导读:戴威如何才能尽快还钱?直播带货或许是个好选择。 文丨张俊 何畅 来源丨新浪科技(ID:techsina) 戴威已经一年多没有对外发声了,人们逐渐忘却了这个人,但无法忘记”躺“在ofo App中的押金…… 今年,这个年轻的身影时常出现在北京奥森足球场上,这是他的

今天结合近期发生的一些事,聊一聊投资心态,谈谈为什么我们应该保持乐观。


上个月14号时,我发了一则不长的文字推送,当时北京的新疫情搞得人心惶惶、美股那周周四的暴跌让不少投资者担忧全球市场的二次探底即将出现。于是我直接说明观点,当时是希望给那些纠结的读者一些参考意见。

6月14日的公众号推送内容


现在,时间过去了不到一个月,北京疫情归零、美股再创新高。


这说明凡事要尊重常识,我的常识很简单:


我对中国政府掌控全局的能力和美国企业创新进步的潜力都充满信心。


再来看看中国市场,这大概是大多数读者现在都关心的事。这些天我们中国投资者扬眉吐气,现在A股还在上涨,以沪深300指数这一基准来看,它在质疑声中连续八个交易日上涨。


令人比较欣慰的是,在这个过程中市场的质疑和争议确实比较多,这反而是好事,因为一旦市场上绝大多数人都认定牛市继续的话,牛市可能就要结束了。


从3月到现在,沪指累计涨幅30%,期间没有经历超过20%的下跌区间,因此说它是技术性牛市没有任何问题,至于是大是小、是快是慢我们尚不可知,但从我们可以看到的一些线索来看,牛市走到现在还没有结束。


和2014-2015年牛市相比,这轮牛市(到目前为止)有一些不同:


(1)杠杆问题


2015年牛市是杠杆资金推起来的,特别是配资,不光是散户配资,机构也配资;经过5年的去杠杆,现在杠杆资金已经少了很多,基本只剩下两融,机构是绝对没法大规模的配资入市的,零星出现的民间配资也被监管机构第一时间制止,可参考7月8日的新闻:证监会发布公告集中曝光了258家非法从事场外配资平台名单,并表示持续推进打击场外配资违法违规行为常态化。


制止的时间也很好,将场外配资扼杀在萌芽期,而不是像2015年那样等到泡沫起来了之后再去杠杆以至于让市场出现硬着陆。


(2)外资角色


现在市场和五年多以前一个重要的不同还在于外资的角色变得重要了很多。我们甚至可以考察北向资金的动态来帮助自己判断走势。因为这些资金很聪明,在2018年下半年那种令人绝望的熊市低位期间也是越跌越买,现在这些钱早已是赚得盆满钵满了。



外资持有A股市值稳步提升,6月时已接近1.8万亿元


要说大陆有很多钱躲在香港伪装成假外资也不是不对,但客观来说这样的钱在北向资金中只是少数。


(3)机构


以公募基金为例,它影响力远强于五年前,今年以来一些人气经理发布的公募基金可以很形象地说明现在资产荒有多严重。就在7月8日,进入首发期的鹏华匠心精选混合基金人气爆棚,最终全天募集超过1300亿元,刷新今年初陈光明旗下睿远基金创造的一天1224亿元新基金认购纪录。要知道,这个新基金的募集上限是300亿元,有1000多亿的资金要通过别的方式进入市场。


(4)结构化的上涨


这一轮牛市到目前为止并没有像2015年那样出现普涨,这次分化很明显,也暂时没有出现2015年那种全行业高估值、垃圾票满天飞的状况。


(5)政策配合


降准、降息、开放外资、鼓励险资、推动注册制,以及印花税可能的下调,这明显都是官方在引导牛市,决策者希望中国也拥有一个长期、健康、稳定的慢牛。但从过去一周的表现来看,散户和机构似乎不太配合。这是现在唯一需要警惕的,因为短期越疯狂,持续性就越低。


有句话说:悲观者越来越聪明,乐观者越来越有钱。


我们为什么要乐观?


客观来看,人类在进步、生产力在发展,包括中国在内,人类世界发展的大势一定是向好的;


主观来看,我们必须保持乐观,因为当大多数人都开始悲观的时候,那么坏事的上演就会毫无阻力,我们的乐观恰恰是为了防止悲剧发生的最重要的一道阻力。


最有代表性的乐观派当属股神巴菲特,巴菲特曾多次强调不要做空美国。他还说在100年内我们可以见到道指涨到100万点。


一个圣徒般的投资大师,一定要具有超越财富的乐观心态和爱国情怀,一个不相信自己国家的投资者,是很难在投资上获得巨大成功的。


当然,我们的乐观和爱国必须是建立在独立思考的基础之上。上文说到,这轮牛市有外资这样一个重,外资的进场给中国市场带来了大量稳定的长期资金,这就是中国资本市场开放给我们普通人带来的显而易见的好处。


所以结论就是,正确的爱国方式应当是:乐见中国更加开放、自由、法治、市场化,而且自己努力参与其中,获得丰厚回报。一轮牛市下来的钱,比某些人发一辈子帖、叼一辈子飞盘赚的多多了。这种爱国不仅回报大,而且完全出于发自内心的热爱和期望、我们光明正大、没有任何卑躬屈膝。


这些天我也很高兴,中美账户都在赚钱。无论是在美国市场持有的个股和场内ETF、还是中国的纳指100 QDII基金、沪深300、黄金ETF,都有着很好的表现。过去一年半我持续定投了一只沪深300增强型基金,疫情期间一度跌到亏损,但现在终于有了回报,而今年3月中旬和下旬在美国加的那几笔QQQ和微软,已经涨了快60%,而且我还会继续持有下去。


部分交易记录


部分交易记录


总之,现在还没有到悲观的时候,对于已经在车上的朋友,我的建议还是坐稳扶好,管住自己的手,不要频繁交易,珍惜手上的筹码;


对于还没上车或是想要加仓的朋友,在买入之前应该问自己一个问题:是否有决心持有这个资产三年?这个问题的答案将决定我们到底是在投资还是投机。


如果没有三年的决心,那三天也不要持有;如果认可它的性价比并且愿意持有三年,那就可以上车。


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本文原载于公众号【房东经济学】

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