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违约潮序幕开启,千万别抱着理财的一腔热情…被割了韭菜!| 米筐原创

公众号【米筐投资】发布于:2020-11-25 整理:无聊逛网
上一篇:深圳,终于动真格了!

导读:给今纶打 call 深圳楼市正在“上锁”,当然主要是对炒房客上锁,对于刚需是利好。 深圳的“购房诚意登记上线”链接也出现在某APP,这绝对不是偶然的,而是长沙学习成果的一部分。深圳的房地产市场正在被超速抽离金融属性,实际上也在快速离开香港模式,具有

▲米筐投资提醒:音频大小为10M



01


违约潮起


信用债违约潮继续、没有停止的迹象,反而更像是才刚刚拉开序幕。


11月19日,福建地产企业发行的“18福晟02”债券,因未能支付到期的6.31亿本息,而构成实质性违约,这是今年出现的第115只违约债券。


当日,共有175只债券报卖偏离,偏离值最大的为“19三峡平湖MTN001”,居然高达2039.85个BP——你可以简单理解为都是卖盘、没有买盘,且卖盘是买盘的很多倍。


受近来信用债违约潮冲击,市场已犹如惊弓之鸟、稍有风吹草动大家就会慌不择路的比谁出逃速度更快。


本轮信用债违约潮,对投资者信心冲击力最大的是起始于10月份、一些信用评级为3A的高等级债券的违约。


10月23日,城投债沈阳盛京能源发行的“18沈公用PPN001”违约;

10月23日,国企华晨汽车集团发行的“17华汽03”私募债违约;

11月10日,国企永煤集团发行的“20永煤SCP003”超短债违约;

11月13日,成龙建设发行的“17成龙03”公司债违约;

11月16日,紫光集团发行的“17紫光PPN005”公司债违约;

……


截至11月下旬,今年共有115只债券违约,违约总金额为1330.56亿元。


在信用债违约潮的影响下,弱省份、弱国企、能源类、传统产业的债券出现了大幅下跌,有些债券的下跌可谓惨不忍睹。



“19紫光02”在10月28日的收盘价还是83元,可截至11月13日其价格已跌至16.55元。也就是说,在两周的时间内、其价格下跌了80%!


信用债违约潮犹如推翻了多米诺骨牌,其冲击波就像机关枪一样四处扫射、冷不防的不知道是谁就会不幸躺枪。


11月10日,华泰证券管理的华泰紫金丰益中短债当日净值下跌近9%,

11月10日以来,已有50余只债券取消发行,规模合计约300亿;

11月10日以来,已发行的债券当中,23只利率超4%,其中的2只利率达7%;

11月14日,资源/国企/传统产业大省山西,发布致投资者信,“营造良好信用环境,充分保障投资者权益,确保到期债券不会出现一笔违约”;

……


一系列的信用债违约潮,再加上11月13日包商银行发布的“65亿二级资本债全额减记”,说明了什么?


金融去杠杆、债务去杠杆持续深入,打破理财刚性兑付已进入真刀真枪的阶段。



02


打破刚兑


2013年至2018年那五年的前后,真是一个美好的年代…因为投资没有风险、理财刚性兑付,只要你有钱投资就能铁定赚钱,风险被转嫁给了其他人。


地方政府发行的信托类/资管类城投债绝对安全,也因此有了政信类债券信仰;

地方国企发行的各类债券绝对安全,也因此有了国企债信仰;

信托公司发行的信托理财绝对安全,也因此有了信托牌照信仰;

银行发行的理财产品绝对安全,也因此有了银行牌照信仰;

知名风投参股的P2P理财也绝对安全,也因此有了消金信仰;

……


这些债券或理财真的没有风险吗?当然有,只是风险被转移了——本应该始终一致的资产持有者、受益者和风险承担者其实并不一致。


政信类债券等风险由地方财政承担、地方国企债券风险由地方政府承担、信托风险由信托公司承担、银行理财风险由银行最终承担、P2P理财风险由借贷平台承担。


刚兑的恶劣后果是,一旦出现违约,将是连锁式的、塌方式的、毁灭式的……


因为只有违约量太多、违约额太大、实在盖不住了才会不得已违约,它的直接后果就是金融系统性风险、会造成金融和经济的崩溃。


所以,必须打破刚性兑付。


2017年底,央行和银保监会发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,在2018年4月27日正式发布前,中国的债券基金投资者无意间喝了打破刚性兑付的头淡汤。


2017年,知名鞋业品牌——富贵鸟因经营不善,债券接连违约、甚至暂停交易,可问题是它发行了大量的债券…而这些债券的很大一部分又被公募债券基金持有,这些基金的持有人就是一个个普通的投资人。


2018年3月1日,富贵鸟债券复牌开始交易后,价格由复牌前的103元直接暴跌至8.56元,而大量持有富贵鸟债券的中融融丰纯债基金的净值开始大幅下跌,短短几日内其净值下跌近30%,在不到半年的时间内其净值跌幅近50%!简直比股票基金的跌幅还要高。后来这只基金也因资产规模过小而被清盘。



在正式发布的《资管新规》中,第六条明确写着:


金融机构应当加强投资者教育,不断提高投资者的金融知识水平和风险意识,向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念,打破刚性兑付。


当下一系列的信用债违约、信托理财暴雷、银行理财亏钱、甚至银行二级债清零等,都是《资管新规》中打破刚性兑付的具体实施。


11月17日,央行行长易纲发表文章《再论中国金融资产结构及其政策含义》,其中提到:


要稳步打破刚性兑付,该谁承担的风险就由谁承担,逐步改变部分金融资产风险名义和实际承担着错位的情况。


理财有风险、投资会亏钱,已不再是政策文件、而是会实实在在的发生你我身上。



03


应对策略


银保监会主席郭树清近日在《求是》杂志刊文《坚定不移打好防范化解金融风险攻坚战》中强调:


世界上没有高回报低风险的金融产品,更没有所谓“稳赚不赔”的理财产品,宣扬“保本高收益”就是金融诈骗。


我们该如何应对这种日益凶险的理财环境呢?


这里我又要再次推荐应对策略——哑铃策略了。就像健身用的哑铃一样,两头是个大疙瘩、中间由一根细杆相连。在投资理财中,就是把资产的近乎全部放在两端、而不是放在中间。


两端的资产是什么类型的资产呢?


一端是完全无风险的资产,如银行存款(小银行的存款应在50万以内)、国债、金融债、货币基金等。另一端是高风险的资产,如股票(基金)、房产等。


而对那些风险看似不大、收益也不是很高的理财产品,如债券(基金)、信托、资管等固定收益品种则可以完全放弃…这些资产的收益有限,可一旦触发风险就是暴雷而血本无归。


当然,风险资产的特征是风险很高、价格波动很大,同时收益也很高。


可如何保证你购买的资产不是高峰而是相对底部呢?凭猜测、凭预判、凭专家指导…都是不可靠的,一个最靠谱的策略就是定期定额/不定额的投入,也就是我们说的定投。


具体执行是这样的:先把资产的近乎全部投入绝对安全的金融产品上,之后再分批多次、定期定额/不定额的把这些绝对安全的资产逐步转移至高风险资产上——如(指数)股票基金、股票、房产等等。



另外,投资理财一定是有闲钱者的游戏,别总幻想着理财暴富、投资实现财务自由……这种可能性存在,只是概率较低,绝大部分人还是通过劳动(主要是脑力劳动)赚取的财富、或先由劳动赚取财富积攒投资本金后再去投资赚取财富。


还有就是:钱花掉才是自己的、才体现了它的意义。


如果余钱不多,此时想的不应是理财赚钱、而是应该把有限的钱花在家庭生活上、子女教育上、提升自己上…去体验丰富多彩的生活、感受非同一般的人生经历,这才是真得香。


请不要抱着理财的一腔热情,最后反成了被收割的韭菜,让本来就有限的钱财,因为理财、理着理着…钱就被理没了。












基金定投说起来容易,可实际操作起来却有很多的技巧方法;50万以内的银行存款最安全,可从哪些渠道购买高息存款呢(1月期年利率4.2%,加上平台补贴最高达年化8.6%)?不便公开的信息,我把它们都放在了《老A的上游圈》里。


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【全文完】

感谢您的耐心阅读

请顺手点亮“在看”吧~


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本文原载于公众号【米筐投资】

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导读:作者| 猫哥 来源| 大猫财经(ID:caimao_shuangquan) 01 房地产的好日子要到头了? 最近这几天都在疯传大牌地产商富力大裁员的事,有的说已经裁了30%,有的说裁了40%。 富力的回应是,这是诽谤,已经报案。 自打2017年入手了万达的77个酒店,富力就一直被牢

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