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明天,有个无风险套利的机会

公众号【力哥理财】发布于:2021-01-25 整理:无聊逛网
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导读:房企融资“三条红线”后,房地产贷款新规又给银行设置了两条红线。 来源:21资管+(ID:amcfeed) 作者:侯潇怡 21世纪经济报道记者独家获悉,受房地产贷款“两道红线”影响,近日广东多家股份行暂停按揭贷款。 招商银行一线信贷业务人士对21世纪经济报道记者表示


全文字数:2400

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新年伊始,万年不涨的港股突然爆发,周线连着拉了四根大阳线,又上演了一把股灾式上涨。


恒生指数近期走势


这波行情,在本周二达到顶峰,当天,恒生指数涨幅一度超过3%,收盘涨幅2.7%,港股通南下资金疯狂抢筹港股,创下266亿历史纪录。


熊了两年的港股,终于扬眉吐气了一把,于是,很多港股基金纷纷出来作妖。


比如跟踪恒生国企指数的恒生H股(160717),直接封死涨停,而当天恒生国企指数只涨了2.37%,恒生H股基金的市场价格,相对于净值溢价高达14.64%。



也就是说,基金净值本来只有1元,结果因为投资者抢红了眼,一刻也不能等,竟然愿意用1.15元的价格去买……


这时,懂行的人靠套利,能赚得盆满钵满,笑得直不起腰;不懂的人,只会追高买入,坐等傻眼吃瘪。


因为在套利大军参与下,这种溢价注定无法长期保持,很快就会被打掉。


等到溢价回归,哪怕基金本身不涨不跌,光溢价损失,就得亏掉近15%本钱,肉痛啊~


这就是认知差异,导致镰刀与韭菜的天壤之别。


问题来了,我们该怎样避免被收割呢?


首先是任何时候,都不要在场内市场,买入高溢价的基金,在东方财富网和雪球上,都有免费的基金溢价率图表,在溢价高时,切记不要追高入场!


多高的溢价才算高溢价呢?


一般来说,超过3%的溢价,扣掉交易成本(认购费)和风险缓冲垫,就会引来套利资金了。


如果超5%,那就有猛狼扑食的即时感了。


如果你长期做场内定投,小规模的折溢价,没必要太关注,但如果溢价率突然飙升,可以考虑暂停定投,卖出溢价部分收益,甚至做一把套利。


另外,和LOF基金相比,ETF的溢价通常更低,上面说的160717是跟踪恒生国企指数的LOF基金,在周二当天的溢价高达14.64%。


但是当天同样跟踪恒生国企指数的H股ETF(159954),溢价最高时也不过2%,到收盘时溢价只有0.7%。


还要注意,同样是ETF基金,在行情火热时,深市ETF,通常都会比沪市ETF溢价更低。


上面说的H股ETF(159954)就是深市基金,另一只沪市的 H 股 ETF(510900),在同样的时间,溢价却超过3%,并且在收盘时溢价还在3%以上。


同样是ETF,为啥差别却这么大呢?


这是因为深市ETF,有一个独特的RTGS机制,也就是投资者在下达申购委托后,不出意外的话,份额会实时到账,立刻就可以卖出或者赎回。


这个机制简直就是套利者的天堂,也就是说在出现溢价时,你可以立刻低价申购,然后马上卖出获利。


这样一旦出现溢价,套利大军就会立刻出动,迅速将溢价给抹平。


而沪市没有这个机制,所以同样条件下,深市ETF基金折溢价会更小。


可能有些人还不知道怎么分辨深市和沪市的ETF基金。


记住:代码159开头的,就是深市的,代码510开头的,就是沪市的。


还有一个更简单的方法,可以避免被割,就是直接场外申购。


不管是LOF基金还是ETF的联接基金,场外申购都是按照净值买入,完全不会有溢价的问题。


千万不要小看溢价的影响,前面那个周二溢价10%的恒生H股(160717),到周五收盘,溢价变成-2.39%,如果你是当时追高买入的,短短三天时间,光溢价损失就有差不多17%!


巨亏啊,我的兄弟!!!



看到这里,聪明的人肯定要想了:只是不被收割,和力哥平时写的防骗文章一样,没“干货”啊,我要看的干货,是自己当镰刀,好去割韭菜呀~


这就得先修炼一下套利大法了。



套利的原理其实非常简单,就是同样的东西,在不同时间地点,卖的价格不一样,低买高卖,利用信息不对称带来的价差获利。


比如你老家西瓜五毛一斤,你运到城里来卖一块五,去掉运费还能赚5毛,这就是套利。


基金套利也一样,就是利用价格不同来低买高卖。


我们常见的ETF基金和LOF基金,都可以同时在场内场外两个市场买卖,所以就具备了套利可能(以前分级基金也可以,但去年底全被安乐死了)。


只不过,ETF基金申购是用一篮子股票申购,赎回获得的也是一篮子股票,而这一篮子股票,市值动辄成百上千万,一般不适合个人投资者参与。


但是机构投资者完全可以参与,所以有溢价也会很快被抹平。


另外很多上市公司老板或高管,也会利用ETF工具,偷偷套现自家公司的股票,变相割韭菜~


所以更适合普通投资者的,是LOF套利。


下面就以LOF基金为例,详细讲下基金套利的原理。


LOF基金的全称是上市型开放式基金,特点是既可以在场外申购赎回,又可以在场内买卖。


基金都有一个“净值”,平时我们申购赎回就按净值成交。


又因为它可以在场内交易,因此会有一个二级市场的“价格”。


所谓套利,就是利用基金净值和价格之间的价差获利。


当价格>净值,说明市场看好这只基金,愿意高价购买,我们称之为溢价,这时,你就可以在场外申购,然后场内卖出进行溢价套利。


反之,当价格<净值,表示市场不看好这只基金,大家都在抛售,甚至不惜打折甩卖,我们称之为折价,这时你就可以在场内买入,然后场外赎回进行折价套利。


折溢价率越大,表明两者的价格差距越大,套利空间就越大。


套利赚钱太容易,所以很多人盯着,机会转瞬即逝。


想要成功套利,就得跟饿狼捕食一样,眼疾手快,看到机会就迅速出击。


这不,现在正好有一个套利机会!


1月21日(周四),之前闹得沸沸扬扬的5只蚂蚁战略配售基金上市了,连拉两个涨停。



现在,5只战略基金的溢价率普遍高达20%。



也就是说,如果你之前买了蚂蚁战略配售基金,现在转到场内卖出,就能赚取20%的溢价收益。


就算未来蚂蚁真上市了,也不可能有这么高的收益!


这个钱,具体怎么操作,才能套出来呢?


1、你得先有一个证券账户


比如力哥推荐的华宝证券,交易费率低,套利最需要的基金认购费也低(1折),是非常好的套利工具。


还没开过证券账户的小伙伴,可通过扫描下方二维码,3分钟完成线上开户。



2、建立场内外关联关系


打开华宝APP——【交易】——【业务办理】——【场内外对应关系维护】——【建立关系】(实时生效)。



3、 打开支付宝【我的】——【我的客服】——搜索【基金如何转托管】——【点此提交转场内申请】——提交转托管申请。



转托管申请提交受理后,通常情况下,普通基金一般需要2个交易日的受理时间,T+2交易日起可以通过券商股票账户查询基金份额,已经在账户里,就可以卖出获利了。


你看,其实一点不复杂吧?


但是最后,力哥要特别提示一下套利风险!


套利本身是低风险高收益的投机手段,最怕的就是狼多肉少,玩的人太多,就都没肉吃了。


这周四周五两个交易日,之所以会出现连续涨停,因为很多小伙伴还没来得及把场外认购的基金转到场内卖出,场内份额不超过400万份,而很多场内交易的投资者,又急不可耐想买这些基金,根本不够分,就导致了这种局面。


由于这个赚钱机会已经被很多媒体广泛传播,可与预见到,明天会有大量去年在支付宝上买了战投基金的基民,把基金转入场内,而他们可以卖出的时间,是下周三。


所以这种超高溢价,下周随时可能崩掉,尤其是周三以后,可能就是连续连个跌停板,把溢价抹零了。


所以如果打算套利的,赶紧开股票账户进行转托管,时不我待,越早出手,吃到溢价的概率就越高。


晚了,别说溢价了,没准还会折价亏钱……


当然,如果你不想折腾,也可以继续持有,再等上一年多,等基金封闭期结束,再进行变现。



PS:以下5位朋友,恭喜前天的文章,留言点赞前5位,留言告诉我你的邮寄地址,保温杯不日送上哈~


本文原载于公众号【力哥理财】

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