无聊逛网

当前位置:无聊逛网>热文推荐>做个小总结

做个小总结

公众号【老钱说钱】发布于:2021-07-06 整理:无聊逛网
上一篇:信息|小朋友几岁可以去南极?船票有折扣吗?

导读:2021年7月3日,正好muyi生日之际,我们迎来了一只 小企鹅 。自然,以后是要带她回南极老家看看的~ 那么,小朋友几岁才能去南极呢?小朋友的船票有折扣吗?船上有针对小朋友的活动吗? 等等问题,本文尽力解答~ ------------------◇------------------ 几岁

朴实无华地给大家看几张图吧,一起回顾下上半年的市场,信息都在图里:



上半年周期赛道齐飞,最惨的几个板块依次是:


家用电器、保险、国防军工、房地产、被猪价带崩的农林牧渔。


整体和去年差不多,没有普涨行情,结构性分化。




上图是各板块的月度涨跌统计。


不知道你们看完啥感觉,反正我的第一感受是:


在A股,短期内见好就收往往有效。


但现实经验告诉我们,这么做需要能摒弃成本思维,还很容易在随机波动中迷失。


如果想长期囤股,要有面对所有波动和随之而来的经常性自我怀疑的心理准备。


如何克服这种困难呢?


最根本的解决办法是对公司长期增长路径必须相对确定,这是最重要的。


打个比方:



再说一遍,长期增长路径必须相对确定(模糊的正确),连买得便宜都不行,A股这种价值陷阱还少吗?


唯有确定增长,才有信心任他东南西北风。


如果不确定呢?那就别价投了,当滑头吧~



上半年的热门概念/主题包括:


碳中和、新能源汽车、缺芯、芯片、疫情受益、大宗商品、通胀、三胎、电子烟、医美、大湾区、直播电商、ESG、万物互联、鸿蒙、白酒...


概念从不长久,有时间催化,暴动一阵,然后熄火。


追概念唯一要关注的,是击鼓传花能走到哪里?



去年的大批知名鸡精今年业绩都不太好,集体被按在地方摩擦。


表面上看,一起似乎都没变。


哪有什么核心资产,「茅」和「坑」之间只差一场下跌,一切都是股价说话。


哪有什么理性人,能捧你就能杀你



但也能看到一些好苗头,比如公募基金赎回潮并没出现。


2021年H1,公募基金市场已经吸纳了22万亿财富,同比增长32.05%。


股票型基金2.01万亿,半年新增920亿。


混合型基金5.61万亿,半年新增7270亿。


债券基金5.14万亿,半年新增1368亿——你看吧!资金在用脚逃离房产和固收。


QDII基金1651亿,半年新增456亿。


财富管理俨然也成了一条高景气度赛道。



主动型基金中,上半年收益率TOP10里有7支规模低于5个亿,有5支规模低于2个亿。


为啥会这样?


抛开鸡精能力不谈(毕竟管规模这么小的鸡精肯定不会是大佬),小规模天然地有两大优势——


① 打新股收益可以有效体现到净值里。


② 小规模基金的可买标的范围更大,调仓操作更加灵活。


规模确实是收益率的敌人。


下图对比的是「基金产品规模」和「收益率」的关系:



下图对比的是「鸡精在管规模」和「收益率」的关系:



很多鸡精也在有意控制规模,比如暂停申购、禁止大额申购、分红等等。



另外,「加息」已经在上半年把市场折腾过很多遍了,然而靴子依然没落地。


很多茅股在上半年的波动率都很大,这种情况在下半年依然很可能会发生,因为估值还是很虚,扰动因素依然很多。


与此形成对比的是,美股都涨成那德行了,动态pe依然只有20多倍。


想起了高博策略会上的那句话——


A股永远年轻。


应该把后半句补上——


股民永远热泪盈眶。


本文原载于公众号【老钱说钱】

下一篇:古老的比特币

导读:【编者按】大家知道,我对比特币是持怀疑态度的,理由阐述过,《 远离币圈,吉祥平安 》。周洛华教授与我商榷,他的视角非常独特,货币到底是虚的还是实的?泡沫是虚的还是实的?表面看,黄金白银是实体物,有价值,有用途,但实际上金银的数量和价值是变动

------分隔线----------------------------

图文欣赏

本月热点

热门Tag

无聊逛网  个人博客欢迎您的访问! 粤ICP备14095699号  

无聊逛网