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某大的事,闹大了……

公众号【力哥理财】发布于:2021-09-13 整理:无聊逛网
上一篇:“零门槛”抢人,武汉终于出手了!

导读:点击【 樱桃大房子 】关注并设为星标 “零门槛”落户,再添一城! 9月11日,武汉印发《市人民政府关于调整完善落户政策相关条件的实施意见》。 1、重点企事业单位职工,只需要缴纳社保,有稳定居所的就可以申请落户; 2、男不满45周岁、女不满35周岁的非本市


全文字数:3100

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今天某大的事刷屏了。


这事说起来有点敏感,我也吃不准现在财经自媒体风控尺度,暂且就用“某大”指代,大家都懂的~


先说下事件背景。


这两年上头对房地产打压非常严厉,不管疫情最严重的时候,还是经济好一点的时候,都卡得很严。


不仅卡购房者房贷和各种购房资格的擦边球,对开发商融资更是卡得很死。


但房地产天然是负债驱动型行业。


那么贵的拿地成本,那么高的建造成本,开发商不可能全拿自有资金填进去,所以开发商真正赚的,就是资金流转的时间差收益。


这就需要融资渠道助力。


融资分两种,直接融资和间接融资。


过去走银行(或影子银行),信托私募等渠道,都属于间接融资。


上市融资,或者再搞增发配股发行可转债之类的,都是直接融资。


如果还不够,前几年P2P流行的时候,有开发商发现这也是直接融资好办法,大张旗鼓搞起来。


其中“某大财富”就很火。


那会儿的某大,顺风水顺,爱马仕政治觉悟颇高,拿地凶猛,扩张迅速,尤其在很多三四五线,能买上某大的盘,是备有面儿的事。


但此一时,彼一时,风水轮流转,长时间卡死融资,让开发商备受煎熬。


3年前,万科率先提出“活下去”的战略目标。



当时很多人觉得万科太夸张了,纯粹做戏,告诉公司上下,要有忧患意识。


因为2018年的楼市,整体依然不错。


回头看,万科确有先见之明。


世道好,撑死胆大,饿死胆小,越激进越赚钱。


世道变差则相反,之前越激进,现在越难熬。


也不止某大,比如某地某园,现在日子也都不好过,传出裁员消息。


其实某大资金链危机已发酵小一年,去年底那封不知哪里流出的求救信,本质就是逼G信,看我一直这么听话,给条活路吧~


结果某宁投给某大的钱还不出来,某宁自己也快不行了,张老板不得不出让控制权,这断臂求生,痛彻心扉~


不给融资,政府意图很明显:


要活命,要回血,就得赶紧卖房回笼资金,卖不掉,只能降价。


一手房因为市场因素自发降价,就会严重影响周边二手房行情,把房价稳住。


几天前,某大债券信用评级被下调,直接引发债券抛售潮。


因为市场再次出现恐慌,不仅某大债券价格大跌,股价同样跌成屎……


某大近一年股价走势,已经脚踝斩


上市公司维持股价的作用,不只是市值高,有面子,高管套现能多赚,更重要的是,大股东手里的股权可以抵押融资。


但现在明面上很多融资渠道都被卡死,其他渠道也不敢再拿某大股票抵押融资。


与此同时,某大之前通过“某大财富”借的钱逐渐到期,入不敷出,就雷了。


上周末,爱马仕发声,确保某大财富到期产品会尽早兑付。


然后全国很多城市的某大分公司,都被无数投资者围困了……


这事2-3年前在P2P集体暴雷时很常见,上周力哥文章《这家P2P,偷偷给我回款了……》,还说P2P已成往事,现在就剩下善后工作了。


如今再来,不胜唏嘘……


这事从宏观和微观看,都对我们有很大启示。


宏观层面,记住:永远不要和大势对着干。


时代的一粒沙,落在个人头上,就是一座山。


何止个人,即使落在闻名全国的千亿市值企业身上,一样无能为力。


无论是这几年持续卖卖卖的王健林,还是更早就聪明卖卖卖的李嘉诚,亦或最近想买却卖不掉的潘石屹……



现在回头看,还是王石最聪明,早早隐退,不趟浑水,安享太平。



另一位老先生,退而不休,叽叽歪歪,晚节不保……


房地产行业现在估值真心低,但是不是低估值就有投资价值?


有个专业词汇,叫“低估值陷阱”,这几年越来越多被提起。


传统价投理论认为,低估值行业和股票,只要耐心持有,总会均值回归。


但现在看来,低估值的可能很长时间一直相对低估,高估值的也可能很长时间一直相对高估。


因为行业发展前景不一样。


如果低估值行业无法做到困境反转,估值可能一直上不去。


房地产行业高歌猛进,最适合财富原始积累的黄金10年,从2001年到2011年,早结束了。


后来随着中国城市化进程和居民消费升级(改善居住)持续推进,又迎来白银10年,也涌现出新一代行业大咖。


今天,连白银时代都结束了,今后是青铜时代。


大量中小房企会死掉,行业兼并会加速。


Winter is coming...


Winner is coming...


像万科这种很早就为今天的困局的头部大佬,还会持续壮大,成为winter里的winner。


但,也仅仅只能“活下去”,很难在资本市场获得青睐。


一旦看清时代发展大趋势,就千万别和大潮对着干。


世道好,要抓住机会,快干猛上,不负青春不负卿;


世道坏,就要收缩防守,休养生息,活下去就是赢家。


这句话也对我自己说,今年我明显感觉到,自媒体这个行业,也即将走入青铜时代,好日子一去不复返了。


我接下去的目标,就是收缩防守,活下去,必要时,只能断臂求生。


微观层面,记住:永远要对市场有敬畏之心。


能不能买“某大财富”的理财产品?


过去几年,至少有10个小伙伴问过我这个问题。


我的回答都是:你信任某大,觉得某大永远不会倒,就买,否则千万别碰。


我相信很多敢买“某大财富”的投资人,不管是某大自己高管员工,还是普通投资者,都觉得这么红又这么大的公司,怎么可能倒?


潜意识里,觉得某大刚兑属于双保险。


一是某大实力太雄厚,不会赖你这点小钱。


但了解过欧美几百年金融发展史的人都知道,这世上从来没有绝对“大到不能倒”的企业。


当年次贷危机,连美国五大投行之一的百年老店雷曼兄弟都能一命呜呼,然后全世界跟着遭遇金融危机,无数人失业……



有啥不能倒的?


但中国特色市场经济,很多人还抱着侥幸心理,觉得某大这么红,万一有什么事,政府也会托底救命。


现在事实证明,并没有。


在中国做企业,难度比欧美大一倍。


欧美企业,主要考虑市场因素,如何不被竞争对手挤兑死。


中国企业,除了要考虑市场因素,拼命竞争,还要有很高的政治觉悟,两者缺一不可。


比如阿里,赚钱是牛,但觉悟不够,不行;


某大呢?


觉悟可以,但这行业天生有原罪,和现在主旋律相悖,最后在巨大市场压力下,还是要按照市场规律处理,就算不死,也会残。


还是力哥反复提到的那句话,不要把鸡蛋放在一个篮子里。


你有100万,某大财富里雷了两三万,虽然心里不爽,嘴上骂骂咧咧,但终究没有大碍。


你有20万,16万放某大财富里,当然觉得天塌了……


过去一年,另一个问题也经常出现:


现在能不能买恒大打折的房子?


我的回答都是:如果是现房,小区所有设施都已到位,付清全款,马上能办出产证的,可以考虑贪这个便宜;否则,一律别碰。


我猜,接下去一段时间,会持续有粉丝问我:力哥,我买的恒大房子停工了,怎么办……


写到这里,还是想再安利一下年金险,今年不知安利多少次了。


想在我们一生的时间长度里,彻底规避市场竞争、行业发展、政策改变等不可控因素给财富积累带来的不确定性,目前看,最好的手段,就是买年金险。


本金永远不会雷,利息提前锁定100年。


哪怕保险公司倒闭,你的钱也依然毫发无损。


至于某大财富如何善后收场,现在提了三套方案。


其实投过P2P的都知道,换汤不换药,来来去去就这么点招数,投资人总要被收割的。


如果坚持本息(本金)无损归还,就等呗,一年两年三年,挤牙膏式一点点还……


如果等不及,就去二级市场债转,但剩下的债权都很烂,折扣不够狠,根本找不到人接收。


最后都是不良资产管理公司收割去的,有良心的6折、7折收割,没良心的1折、2折收割,都很常见。


这里说的折扣,还不是以本利和为基数计算的,要么只算本金,要么只算提充差(之前已兑付利息要扣掉)。


还有一种方法,就是实物兑换。


市场价卖1000,开价2000卖,爱要不要,你也没得选……


还有一种更恶心的,卖房子。


乍一看,换房子总比换一堆用不上的珠宝首饰红酒小家电强吧?


问题是人家愿意还给你的房子,能是什么好房子吗?


大多是二三四线非市中心公寓。


市场价30万一套的房子,它给你开价38万,说能抵10万债权,只要再付28万,房子就归您啦!


10万债权实际价值才2万,还是人家卖不掉的房子……


一声叹息~




本文原载于公众号【力哥理财】

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