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三个致命的关键问题,小白必读

公众号【网叔点财】发布于:2021-01-30 整理:无聊逛网
上一篇:印度首富的梦想,蝼蚁们的现实

导读:这是半佛仙人的第473篇原创 1 首富的女儿出嫁了。 印度和世界,都在盯着这场婚礼。 女方耶鲁大学毕业,在斯坦福读MBA,男方是哈佛商学院的硕士,印度医药帝国之子,正巧补齐了穆克什的领域短板。 有钱人哪有什么爱情。 金钱要比爱情更能刺激多巴胺。 这场婚



最近尴尬症犯了。 当网叔谈优质资产值得长期持有的时候,一堆“估值万能派”就疯狂喷叔,说叔割韭菜 当网叔说严重低估的资产值得关注的,一堆“优质资产万能派”又疯狂喷叔,说叔被时代抛弃了 当网叔试图在一篇文章中两个尽可能都讲全的时候,两帮人集体喷叔,“估值万能派”喷叔“割韭菜”,“优质资产万能派”喷“被时代抛弃” 

 网叔这下就纳闷了。做投资大方向就一句话:好生意,好公司,好估值。 这句话有这么难理解  夜不能寐, 思考互联网产生这种舆论环境的根源…… 看了100多个喷子的留言, 终豁然开朗。 原来这群人,连基本的阅读理解能力都不具备!!! 
 其实,在投资上试图去说服人是非常愚蠢的事。 因为都是自己真金白银的实践, 你想坚持就真金白银上,然后卧薪尝胆,5年10年后结果出来,自然一切真相大白。 扯个犊子王八!?  网叔之所以会耐下心来反复解释一些概念,纯粹是因为妇人之仁,担心。 担心自己写的不清楚,导致误导,导致一些风险承受能力弱的人投了他本不该承受的风险,然后风吹草动就乱来…… 现在回头想, 一个阅读理解都有问题的人,如果还喜欢到处“抬杠” 真正对的他们的爱,就是果断把他拉黑。 他们看不到你写的东西,就不可能因为他的阅读理解能力,而不小心“误导”他们了…… 简直完美!  当然,网叔也并非是一个故步自封的人。 如果看了网叔的文章之后,有深思熟虑的看法,真的欢迎留言探讨。 投资路上,吾不孤也。 如果看了文章有什么问题,经过自己思考之后还不理解,也可以留言问询。网叔虽然挺忙,但看到大家的共性问题,会优先通过文章来回答大家的困惑。 另外,虽然一些阅读理解能力差,同时还大放厥词的家伙让人讨厌。 但努力让任何人都能轻松阅读、并理解网叔的科普文章,一直是网叔做这个科普号努力的方向。  下面进入文章的重点,也是投资中最重要的三个状态: 看好,买入,持有。 很多小白,把三个词看成一个词。 你说白酒是优质资产,贵族茅台牛逼,他转眼就买了…… 辛亏还是茅台,如果换个科技股,估值涨上天的科技股,后果真不堪设想…… 那么,这三者到底怎么理解,又是什么关系呢? 下面给大家细讲。  1、看好 看好很简单,就是我们上面那句“好生意,好公司,好估值”投资真谛中的前面两个: 好生意+好公司,或者好生意OR好公司; 这里大家主要投基金, 所以看好的基金,行业基金,就是好生意的基金。 主动基金,就是选了一堆好行业、好公司的基金,或者我们确定主动基金的基金经理选好行业、好公司能力特别强(主动这个是重点)。 那什么样的行业值得看好呢? 最好的行业一定是现在非常赚钱,并且还高速增长,未来更赚钱。次之,要么现在非常赚钱,但不高速增长了;要么现在不赚钱,但高速增长,未来大概率非常赚钱。这两种情况都需要谨慎对待。前者失去了想象力,后者存在的不确定性。而最差的行业,现在不赚钱,未来也没有成长空间了,赶紧跑。
什么样的基金经理值得看好? 业绩牛逼,业绩一直牛逼,管理大规模资金还一直牛逼。 这个一直,最好是5年以上。 经历过市场的起起落落,更说明一个人的业绩不是靠一时的运气,而是真实力。 这个大资金,最好是有个1-2年。如果你过去管几个亿,突然变成管几百亿,执行就容易变形,如果没有时间检验,在下你就很容易变成“小白鼠”。  2、买入 看好不一定买入。 为啥? 如果遇到了离奇的“估值”,
比如特斯拉目前7521.88亿美元市值,1518.7的市盈率…… 我们平时看估值,主要看市盈率,市盈率简单讲,就是每股按照现在的企业收入,需要多久才能覆盖这个成本。 特斯拉1518.7倍市盈率,简单讲,就是按照现在特斯拉的企业盈利能力, 你买一股股票的成本,1518.7年才能覆盖…… 有点恐怖。 那么,为什么特斯拉的市盈率这么高呢? 2个原因: 第一个,特斯拉是高速增长的企业,今年的盈利算,需要1500年;明年增速起来,可能就1400年,转眼100年过去…… 第二个,非理性的炒作。 非理性的炒作就是泡沫,泡沫的本质是把遥远的未来都透支光了…… 怎么判断泡沫呢? 就是看行业或者企业的增速,市场的容量能不能承受当前的总市盈率…… 如果承受不了,就说明泡沫很大了。 前几个月有个老外算过一笔账,特斯拉涨到了4500亿美元市值。  相当于传统内燃机汽车公司市值总和除以二。  换句话说,它未来只有获得全球汽车市场至少50%的份额才能兑现现在的估值。  而现在的特斯拉的总市值是7521.88亿美元…… 你品品……  新能源车大势所趋,网叔肯定非常非常看好。 但你让我现在去买特斯拉,或者美股那几个新能源车的股票, 太烫,网叔下不了手……  买入的时候,优质资产不一定估值绝对低,但一定要合理。 在行业或者企业发展能消化估值的范畴。   3、持有 买了优质资产不赚钱的根源有这么几个: (1)买的时候估值太贵; (2)优质资产随着时间的推移,变成普通资产,甚至垃圾资产了; (3)拿不住。  对于普通投资者,“拿不住”是最致命的。 而拿不住也有几个原因: 1)市场剧烈震荡的,即便是沪深300这种宽基,每年都有20%的震荡。 换句话讲,如果回调算亏钱的话,每年至少有段时间亏20%。 (2)买的时候估值太贵,然后遇到可怕的杀估值。 极端情况下都能出现腰斩,膝盖斩。 这个时候,即使后面还能不断创新高,但在那个当下,大部分人的心态肯定也崩溃了。 极端悲观的时候, 再怎么极致的优质资产,你都会疑神疑鬼怀疑其未来, 再小的瑕疵,媒体舆论都会把它放大到“灾难”级别…… 3)赚了钱跑了。 老司机会因为估值高到离谱而提前下车,无法享受后面的泡沫盛宴。 新司机不会看估值,涨个20%、30%就止盈下车了。 赚钱跑对不对? 落袋为安当然没有错,但超级优质的资产,如果估值泡沫不严重,就值得长期持有。   写在最后: 投资很简单,记住一句话:好生意,好公司,好估值。 看好、买入、持有三个问题上。  看好,不代表马上就要买入。 买入,估值尽量是合适,或者偏低的时候。 持有,如果是顶级的优质资产,一定要有长期持有的耐心,等风起,等疯起!  看好的资产, 如果已经起风,已经疯起,但还没买入并持有。 我们普通人啊, 尽可能就放弃吧。 买入,可能会赚最后一波钱,但很大概率也会成为接盘侠…… 那样,投资跟赌博有什么区别? 三思!  另外,在投资上只要有5-10年的耐心,投资就从来不会缺机会。 而普通人真正缺的,往往是认知。 


本文原载于公众号【网叔点财】

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导读:1 过去一年,美元兑人民币离岸汇率从去年5月27日最高7.1967,一路奔到6.41127。人民币半年升值幅度超过12%。 所以,2021年,大家的关注当然是人民币还会继续升值吗? 会升值击穿“6”这个关键点位吗? 特别是炒美股的,做外贸的,海外代购的…….很揪心吧。

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