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又跌了…现在哪里还有机会?

公众号【力哥理财】发布于:2021-03-02 整理:无聊逛网
上一篇:伸向孩子的毒手必须被斩断

导读:这是半佛仙人的第502篇原创 1 感谢中华人民共和国最高人民检察院新媒体及哔哩哔哩官方对本期文章的资料支持。 今天我们讲一个比较沉重的话题,人性的底线在哪里。 我们都知道人性是一个神奇且复杂的东西,美好的时候超出想象,丑恶的时候更加超乎想象。 同一



今天大盘又跌了,鸡汤力哥都喂差不多,来点干货吧~


很多人都在问:P2P全死了,创新存款也快被弄死了,打新暴利不再,国内股市债市近期好像都表现不好,楼市调控又不断加码……投资渠道越来越窄,怎么办呢?


我们不妨放眼全球,看看全世界都还有哪些股市,是我们可以低门槛便捷投资的。


美 国



刚过去的2020年,美股是万众瞩目的焦点,一边是疫情爆发,大选混乱,一边是美股涨个不停,特斯拉一年暴涨700%,直接把马斯克送上了全球首富的宝座。



作为全球唯一的超级大国和最大的资本市场,美股是海外投资绕不过去的一个选择。


投资美国,最适合的标的是标普500指数基金和纳斯达克指数基金。


标普500指数是记录美国最具代表性的500家上市公司的一个股票指数,类似于国内的沪深300指数。


从走势上看,标普500表现非常亮眼,从2008年金融危机之后一路向上,每次回调都很快创出新高。


和A股牛短熊长不同,美股是真正的长牛,不管你在什么时候入场,只要长期持有,基本都能赚钱。



纳斯达克指数是美国的科技指数,和我们科创板的性质是一样的,但是从规模和影响力来说,科创板就望尘莫及了,苹果、谷歌、微软、英特尔,包括国内的京东、百度、新浪、搜狐等都是在纳斯达克上市的。


纳指最近这些年的走势,简直不要太牛,如果我们要给美股这些年的牛市做个总结的话,这无疑是科技股的牛市,而纳指恰恰是美股科技股的集中营,下面是纳指2008年以来的走势。



标普500从2008年的低点到最近的高点,涨幅接近5倍,已经很可观了,但是同期纳指的涨幅超过30倍!不得不服!


跟踪标普500的指数基金,场内有标普500ETF(513500),场外有博时标普500ETF联接(A类:050025,C类:006075)。


跟踪纳指的指数基金,场内有国泰纳指ETF(513100)和广发纳指ETF(159941),国泰这个规模更大,费率更低。


场外的有好几只,费率都一样,都是管理费0.8%,托管费0.25%,其中规模最大的是华安纳斯达克100指数(040046)。


美股作为全球最大、最成熟的市场,除了宽基指数,还有一些行业指数也有不错的投资价值。


之前力哥讲行业指数基金时说过,长期来看,表现最好的行业是科技、消费和医药,这个结论不仅在A股成立,在美股也是一样的。


科技


纳指就可以理解成一个美股的科技指数,看看它的涨幅,大家应该就有体会了。


跟踪美股的科技指数还有标普科技行业指数,代表是易方达标普科技(161128),这个和纳指持仓有点类似,不过两者在持股集中度上有所差异。


下面是标普科技的前十大重仓股:



下面纳指的前十大重仓股:



标普科技前两大重仓股是苹果和微软,比例都接近20%,在纳斯达克100指数中,苹果和微软也是前两大重仓股,但比例降到了10%。


消费


最近两年,以白酒为代表的消费行业可以说是A股最亮的星,美股消费,也是长期表现非常不错的行业。


力哥之前在讲消费的文章《买这个指数,牛股一网打进》中说过,消费分为必须消费和可选消费,必需消费里面最重要的是食品饮料。


可选消费就是日常生活中可有可无的消费,又叫升级消费,美国那边叫品质消费,主要是家电、汽车、传媒这些。


主要消费的特点是需求稳定,受经济和收入影响不大,可选消费不一样,与经济表现息息相关。


经济繁荣,人们收入升高,中产阶级不断壮大,就很容易消费升级,可选消费表现强劲,反之,经济萎靡,这部分消费就会先被砍掉,以保证主要消费。


中国是发展中国家,国内人均收入还不是太高,所以过去这些年,以白酒为代表的必须消费表现更加强劲,但美国是发达国家,人均收入已经很高了,大部分人在食品饮料上的花费差别不大,所以过去这些年,反而是可选消费表现更好。


目前国内能买到的美国消费行业指数基金,只有一个——华宝美国消费(162415),跟踪的是美国的品质消费,所以国内的投资者其实也没得选。


下面是标普美国品质消费指数近十年的走势,不到十年时间,涨幅360%,表现还是很不错的,虽然和国内的白酒还是没得比。



指数的前十大重仓股里面有亚马逊、家得宝、麦当劳、耐克、星巴克等,也都是大家耳熟能详的消费企业。



医药


医药也是牛股辈出,长期表现非常优异的行业,不过目前国内能买到的美股医药指数基金很少,现在规模大于1亿的,有广发全球医疗保健。


它的前十大重仓股如下:



需要注意的是,这个指数投资的是全球范围内的医药股,并不只是美股的医药股,不过医药龙头,主要还是在美国,所以姑且当做一直美股医药指数基金来投,问题也不大。



日 本



日本作为一个发达国家和成熟的经济体,在全球的影响力也是不可小觑的,但是日本这个国家,老龄化严重,缺乏经济活力,未来看不到光明的前途。



自从上个世纪80年代经济泡沫破灭之后,日本就一直没有缓过神来,日经225指数至今还停留在30年前的位置。


日经225指数近40年走势


虽然日本股市算不上一个好的选择,但是作为备胎还是不错的,因为日股和A股的相关性很低,而且从产业结构上看,主要是消费股,其次是科技股,和A股有很强的互补性和对冲性。


另外,单从最近十年的走势来看,日本股市的表现还是不错的,从9000多点涨到了目前的28000多点。


目前国内投资日本股市的有四只基金,都是去年发布的,三个跟踪的是日经225指数,1个跟踪的是东证指数。


跟踪东证指数的这个,规模只有0.55亿,跟踪日经225指数的基金里,费率最低的是易方达日经225ETF (513000),不过这只基金的规模也只有0.7亿,规模最大的华夏野村日经225ETF(513520),目前规模也只有0.87亿,实在是惨不忍睹。而且投资日本的这几个指数基金,目前都只有ETF,只能用股票账户场内购买。



欧 洲



欧洲目前影响比较大的国家是德国、英国和法国,我们一个个来看。


德国


德国是欧盟发动机,经济也是欧洲最好的,德国最强大的产业体系是高端制造业,它也始终把重心放在实体产业,更准确的说是现代工业领域的精益求精和不断创新上,适当配点德股还是有必要的。



投资德股最好的投资标的是德国30,场内基金是德国30ETF(513030),场外基金是德国30联接(000614)。


英国


英国英国是老牌的资本主义国家,伦敦证券交易所更是全球三大证券交易所之一(另外两个是纽约和东京)。



但是英国最近的发展确实让人不敢恭维,脱欧事件闹得沸沸扬扬,至今还没有好的解决办法。


英国股市2000年以后也一直没涨,令人唏嘘,不过这里面一个主要的原因是2000年英国的股票太贵了,当时英国的股市已经连续涨了近20年。



投资英国股市最好的标的是富时100指数,和我们的中证100指数差不多,这是英国股票市场大盘股的代表,其中很多公司都是世界知名企业,例如汇丰、皇家壳牌等。


跟踪富时100的指数基金,目前国内只有一个建信富时100指数(539003),但是这个指数规模太低,目前A类和C类规模加起来只有0.8亿元。


法国


法国股市算是比较有特色的,里面一大批奢侈品公司,大名鼎鼎的奢侈品公司都扎堆在法国上市,比如LVMH(路易威登、轩尼诗)、爱马仕、开云集团(古驰、葆蝶家、圣罗兰)、欧莱雅(赫莲娜、兰蔻、阿玛尼),就算你没用过他们的产品,你一定听过这些品牌。



不过法国股市的走势也并不好,和英国是难兄难弟,从2000年到现在也基本上没涨,一直在做俯卧撑。


法国CAC40指数近20年走势


投资法国最好的标的是法国CAC40指数,类似国内的上证50指数,上面说的那些奢侈品公司都在这个指数里面。


跟踪这个指数的基金,国内现在只有一个华安法国CAC40ETF(513080),目前规模也只有0.54亿。



印 度



今天越来越多的人提到21世纪是龙象之争的世纪,人口即将超越中国的印度是我们不容忽视的竞争对手和合作伙伴,而且印度人口结构比中国更年轻,在中国人口红利已经消失,正在陷入老龄化危机的当下,印度的这一优势无疑显得更宝贵。



当然,和中国相比,印度在很多方面还要落后得多,包括基础设施、基础教育、国家凝聚力等等。


这次疫情,印度的应对实在一团糟,实际感染人数早已上亿,和中国确实差距很大。


当然,我们也不否认印度的发展潜力,把印度股市作为中国股市身后备胎,谁发展得好久选谁,岂不更好。


目前国内投资印度的有两只基金,一只是泰达宏利印度(QDII)(006105),但是规模太小,只有0.36亿元,而且费率超高,管理费加托管费就要2.1%每年。


另一只是工银印度基金人民币(164824),规模稍微大点,有1.5亿元,但还是和前面基金一样的问题,费率太高,管理费加托管费1.8%每年。


作为一只FOF基金,这个基金还存在双重收费的问题,国外的印度ETF收取一次,国内的基金公司再收取一次,各种费率加起来在2%以上,实在太贵了。


况且印度股市从2000年到现在,已经连续涨了20年,现在估值明显偏高,没有多大投资价值,等以后估值低了,更低成本的指数基金推出了再考虑。




越 南



现在有许多人看好越南,觉得越南目前的情况和20年前的中国非常像。



一方面,越南的经济发展思路在学习我们,另一方面,现在越南的人口结构相对年轻,国内劳动力资源便宜。


近些年,不少厂商开始将中国的生产工厂迁移到越南,包括尼康、三星等。


越南最近几年确实发展得不错,有人觉得越南制造会替代中国制造,但实际情况如何,还有待时间验证。


目前国内投资越南市场的基金只有一个,那就是天弘越南市场股票(A类:008763,C类:008764),不过这不是一个指数基金,而是一只主动管理基金,以复制越南VN30指数为主要投资策略。


这只基金管理费加托管费1.5%每年,目前A类C类规模合计1.2亿元,规模小,费率高,投资价值一般。


看来看去,全球值得投资的国家,就上面这几个了。


不过投资海外基金,还有几个风险需要特别注意。


一是汇率风险


投资海外市场的基金,基本都是QDII基金,大部分QDII基金直接用人民币申购,然后换成美元、港币进行投资,换成外币投资时的汇率和将来你赎回基金变回成人民币的汇率很可能是不同的。


假如这期间人民币持续大幅升值,或者你购买国家的货币大幅贬值,那你可能会得不偿失。


比如去年很多人持有的美股指数基金的收益明显跑输指数一大截,不是什么基金经理老鼠仓,主要就是过去大半年时间,人民币对美元持续升值,吃掉了一大块收益。


所以购买QDII基金最好的时机,是人民币对美元相对高估的时候(比如当下),而不是人民币对美元大幅贬值的时候(比如去年二季度)。


二是市场风险


海外市场充满风险,比如有些发展中国家虽然最近经济增长迅猛,但因为政局不稳,这种经济增长不一定能长期持续。


再比如许多成熟市场没有涨跌停板制度,一旦遇到黑天鹅事件,市场可能出现暴跌,让你一夜回到解放前。


另外,QDII基金的投资成本普遍高于一般基金,如果海外股市本身走势不是太给力,时间一长,成本累计起来,就是一个很大的拖累。


从实践上来看,投资QDII赚钱并不是一件容易的事,目前赚钱的QDII,基本上都是踩对了美股这波牛市,其他的收益大都十分惨淡,不然,也不会有那么多QDII基金,规模连1亿都不到了。


归根到底还是力哥反复强调的那句话:不要把鸡蛋放在一个篮子里,务必做好资产的平衡配置,才能安稳睡好觉。



注:本文提到的所有基金产品,仅作为知识科普,不作为任何意义上的基金推荐。投资有风险,入市需谨慎。请根据自身的理财知识、投资经验和风险偏好,理性投资,切勿盲目跟风。


本文原载于公众号【力哥理财】

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