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天罚:阿里上岸,有人在峭壁边缘

公众号【毛有话说】发布于:2021-04-11 整理:无聊逛网
上一篇:人类是彩礼命运共同体

导读:这是仙人JUMP的第366篇原创 1 彩礼这东西,可以算是婚姻道路上的老大难问题了,就连最新的《民法典》都明确指出不能以婚姻为形式来达到赚钱目的,可见是非常普遍且恶心了。 但这时候有趣的问题就来了。 既然是这么一个恶心且普遍的难题,那为什么在今天还是

阿里被罚款182亿,违法违规不再是罚酒三杯。


中国一出手,便知有没有。这张罚单一出世就位列全球第二,只有2018年欧盟对谷歌的43.4亿欧元(50亿美元)罚款比这张更壕。此前,中国最高的是2015年对高通(Qualcomm)恶意竞争的9.75亿美元罚单。


处罚决定和行政指导书全文不知大家是否看过,我认真读了,洋洋洒洒,更像是一篇详实的调研报告,写得水平很高,有理有据,暂且不论反垄断立法的合理性,执法层面体现出的专业水准,完全不亚于欧美发达国家,根本看不出来有任何针对性,不是选择性执法,就是堂堂正正的依法行政。


官媒定调也很赞,反垄断的最大目的是为了行业健康发展。



专业对专业,高手对高手,阿里的公关部门不愧是业内顶级,公开信迅速回应,实事求是,态度诚挚,言辞恳切,情理交融,堪称是检讨书的范文。全文收录,供大家学习,以后用得上,估计不久很多巨头都得抄袭阿里这篇文案。



作为阿里的股东,在我眼里,这是利好,不是利空,阿里终于靴子落地,上岸了。


此前谣诼不断,世界瞩目,很多外媒纷纷报道,唯恐天下不乱。中国网民的仇富心态则暴露无遗,劣根性就是锦上添花爱跪舔,落井下石就翻脸,这回不再喊马爸爸了,恨不得一棒子打死,谣言传得很邪乎,有说分拆阿里,有说亡命天涯,有说把牢底坐穿……我第一时间就判定,这些统统不可能发生,并且在年初大胆抄底,一不小心与芒格英雄所见略同。


我党能由小变大,由弱变强,治理中国,平视世界,改革开放能拨乱反正,开创盛世,政策水平难道跟那些网络键盘侠一样?


不信我们读读《邓选》三卷,里面专门提到“不抓傻子瓜子”一节,漫说“傻子瓜子”是莫须有的问题,就算有点擦边球的破事,也要立刻放人,这就叫政治和政策。


罚款182亿,对阿里来说不是伤筋动骨的事,阿里在2020财年的利润是930亿,预计2021财年可以达到1200多亿,也就是15%左右,182亿相当于一个多月的利润。此次罚款将计入阿里2022财年费用,届时对业绩的影响更少。


能用钱解决的问题,都是小问题。


监管部门几个月把公司从头到尾查了个底掉,相当于全面体检,最后交了这笔钱,相当于检查过关了。


凡是过往,皆为序章。阿里,重新出发,最黑暗的时刻已过去,曙光乍现。


当然很多阿里粉丝说彻底洗白了,过于乐观,这只是曙光,罚款表明政府的初步态度,有了结论,但事情还没完全解决,尚有几项后续收尾工作。


1)蚂蚁金服整改


以前讨论的不是何时重新上市的问题,而是剥离分拆,甚至收回牌照,打回原形。这个涉及利益关系方太多,水太深,也是阿里遭重锤的原因之一。国家队Pre-IPO投了很多钱,有社保基金,有国开行,都等着上市后割韭变现,国有资产不能流失。


所以,从罚款来看基本上危险消除了,最终解决方案可能是整改,组建成金控公司,按金控模式接受监管。马云鸡贼,明明是金融业务,非改名“蚂蚁科技”,抗拒金融监管,反享受科技公司的优待,得了便宜还卖乖,口无遮拦,确实有点得意忘形,该打!


这也不算利空,因为不光是蚂蚁,而是所有互联网巨头的金融业务都将依照葫芦画瓢,不会再有监管例外,腾讯支付、京东白条、美团百度,概莫能外。老胡说过,给所有人发钱,就相当于不发钱;现在是所有人都挨打,就相当于没有打。互联网金融纳入监管,所有玩家适用同一规则,对头部公司来说,不算利空,是因为更能固化领先优势,行业格局趋于稳定,野蛮生长已经结束,搅局者逆袭的机会基本不存在了。


2)去媒体化、去教育化、去马云化


这是下一步必须做的,没有讨价还价的余地。做电商,做金融,都没问题,但企业尽量不要涉及媒体和教育,离意识形态领域太近,不是商人应当染指的。好在马云自己早宣布退休,已经交棒,急流勇退,新老交替,现在看也属明智之举。去马云化,对阿里冲击不大,相当于王石之于万科,做个富家翁,享享清福,不香吗?


创始人的个人兴趣,爱布道,爱出风头,爱当意见领袖,阿里的投资版图有很多这方面布局,呼风唤雨,影响力太大,现在可能会被要求剥离。这也不是坏事,聚焦赚钱的主业,是为你好。


南华早报,当初收购就是错误,越早卖掉越好,这是烫手的山芋,捅了多少马蜂窝,转手给国资为好;


新浪微博,阿里当初入股微博,切入社交领域,既是为影响力,也是为获得流量入口,因为微博在国内,问题不大,卖不卖两可之间,剥离也没啥损失,微博的流量价值早已被阿里榨光;


湖畔大学,必须关停,你一个商人一介匹夫,办啥学啊?马云还是不懂历史,不懂党史。孔门弟子三千,开坛讲学,那是圣人所为,非商人所为。明朝民间书院盛行,东林党人崛起,被朝廷严打。说个当代例子,刘伯承元帅,建国后自解兵权,与世无争,想做点有益而无风险的事,办教育,他创建了新中国第一所现代化军事教育院校,南京军事学院。结果,马上有小人打小报告,说他有野心,蒋介石就是办黄埔军校起家的。清者自清,浊者自浊,1958年军内“反教条主义运动”展开,锋芒所指,首当其冲就是刘帅这么个老实人,抱病做检讨,赋闲后半生,不过塞翁失马,远离中枢让老帅躲过了后来60年代几轮政治上的惊涛恶浪,晚年善终。



天价罚款、金融整改、去媒体化、去教育化、去马云化,这事基本上才算过去,阿里逃出生天。


高高举起,轻轻放下,温柔一刀,对阿里的核心业务,没有太大影响;若有,也是全行业都面临的监管环境改变。


拆解一下,在我眼里,阿里的核心业务,有三块:电商、金融、阿里云。三大核心的护城河依然深厚,增长依然可观,领先优势依然显著。尤其是阿里云,云钉一体,高速增长,已经实盈亏平衡。


电商:2020财年阿里巴巴实现GMV为6.6万亿元,同比增长15%。其中,天猫GMV为3.2万亿元,同比增长23%,占比49%;淘宝GMV为3.4万亿元,同比增长9%,占比51%。虽然遭遇京东、拼多多的强势阻击,但相比京东、拼多多同区间的GMV分别为2.1万亿元和1万 亿元,阿里仍处于绝对领先地位。


金融:蚂蚁金服2020年上半年利润219亿,上市前被机构估值喊到3万亿左右,虽然上市遇阻,还要改组为金控公司,但依然是中国最优秀最领先的互联网金融公司。我作为支付宝的深度用户,说实话,无敌的存在,陆金所之类的APP用户体验都是垃圾,唯一能抗衡蚂蚁的是微信支付,但微信的金融产品丰富性远远不及蚂蚁。无论挂不挂牌上不上市,公司质地是没变的,估值砍一半也值1.5万亿,阿里拥有33%的股权。


云计算:最大的亮点,中国科技的骄傲,具有全球竞争力。支撑起亚马逊市值的,很大一个助力是AWS云服务。阿里公布的2021财年Q3自然年2020年Q4财报,阿里云单季度收入同比增长50%,至116.15亿元,首次实现经调整EBITA(息税前利润)转正,盈利2400万元。这是阿里云成立12年以来首次实现盈利,也是国产云计算头部公司的首次盈利。


电商、金融、云计算,这三块是阿里的核心,投阿里主要看这三块的价值;外围业务我梳理有四块:菜鸟物流、口碑饿了么、阿里健康、阿里文娱。


这四块竞争激烈,差强人意,阿里没有确立No.1的地位,但也在前三,行业已经洗牌到寡头化格局。


物流快递,高端就是顺丰,中低端就是菜鸟的“四通一达”;


生活服务,虽然被美团吊打,但也没其他竞争者了,数一数二而已;


阿里健康,目前龙头就是京东健康和阿里健康,还有一个平安好医生奉陪末座;

阿里文娱,最惨的是这一块,烧了很多年钱,音乐、网文、网游,基本被腾讯灭了,优酷被腾讯爱奇艺超越,就剩阿里影业、大麦淘票票还能分庭抗礼。大文娱板块,虽然符合马云提出的“双H”战略,但不是阿里的核心业务,却是腾讯的兵家必争之地。腾讯的商业模式是靠社交获取流量,变现靠的是娱乐,腾讯更像是一家互联网娱乐公司,怎么能容忍他人动这块奶酪?


三大核心业务,四大外围业务,是阿里笑傲江湖的七种武器,此外还有一大片贯穿衣、食、住、行的阿里系投资版图。总体来说,阿里人做的不差,这几年的局部失利被放大了,蚂蚁暂停上市、虾米音乐下架,新闻效应很刺激很吸引眼球,但实际上并没有撼动阿里帝国的根基。我认为阿里配得上是一家伟大的公司。目前4万多亿市值、25倍市盈率,对于这家高速成长的互联网巨头,不算极度低估,也是相当诱人。(目前阿里的估值在历史区间上低于80%的时段)


选择伟大的公司就是做时间的朋友,无论市场情绪多么极端,现在的阿里持有三年后再看,跑赢市场和绝大部分公募私募,是轻松的事。


阿里是早落水早上岸,早死早超生,其他互联网巨头不会有例外,监管套利时代已经结束,互联网也开始内卷,巨头们互相举报。阿里做过的,是互联网行业曾经的行规,是原罪。“二选一”,有据可查的,至少腾讯、美团两家都做过相同之举,选择性执法?营业额4%的罚款,是国家开出的“赎罪券”,阿里只是第一家,一个都不能少……



为什么暴风眼中的阿里能顺利上岸?


如果我们不是以消费者、投资者,而是以治国者的视角看,阿里成为此次监管风暴的导火索,纯是创始人的个性因素使然,这也是“去马云化”为何大势所趋。而阿里公司本身,对国家是有益而无害的。


保就业,重中之重,阿里的电商平台为小微企业提供了多少就业机会?


科技战,如火如荼,阿里的达摩院投巨资研发,为国分忧,平头哥还记得吗?


战疫情,军令如山,是阿里牵头开放自己的算力、大数据和物流网络,举全公司之力支援江城,保障民生,抗疫成功后都忘了?


去马云,保阿里,是任何成熟治国者的必然选择。阿里不但不会死,还会与国同寿。


其他监管对象呢?腾讯估值比阿里高,市值多出一万多亿,起决定原因的不是盈利,而是估值,是情绪。市场太乐观了,腥风血雨能吹打阿里,怎么可能放过腾讯?从治国者的视角,虽然腾讯的小马哥为人更低调,但商业模式无疑更值得警惕。


与阿里的“电商+支付+云计算”不同,“社交+娱乐”是腾讯的核心业务,腾讯对社会就业的贡献率能比得过阿里吗?腾讯烧钱设达摩院为国造芯了吗?日进斗金的网游对青少年健康的危害就不说了,那是癣疥之忧,真正的心腹大患是社交。很简单,本世纪发生的几乎所有颜色革命,以及群体性事件,最新的如缅甸,背后都有社交网络的魅影重重;乃至影响美国大选,川普贵为大国总统,被社交平台一夜封杀,形势立变,企业掌握如此力量怎能不让有心人触目惊心?


你说公司只为求财,全方位配合政府,安分守己,忠心耿耿,不可能搞事。是的,我承认,这依然是庶民视角,读读《资治通鉴》,治国者关心的,不是你有没有造反的意愿,而是有没有造反的能力。任何可能性,都必须消除在萌芽状态。匹夫无罪,怀璧其罪,就是这个道理。


不要忘记,正是从科技巨头封杀川普开始,“反垄断”登堂入室,成为最高当局的议题。



反垄断,厉害的不是罚款,相反,罚款是放生,是最温柔的处置。当年美国司法部起诉微软垄断,是企图分拆微软,正如最早反垄断法开刀的就是分拆洛克菲勒的美孚石油,肢解成了37个石油公司。


如果哪一天国家祭出“反垄断”终极大招,分拆+国有化,我相信大概率不会发生在阿里身上,因为“去马云化”之后的阿里,危险不大,功劳不小,是一只能生金蛋的鹅。但阿里的对手,可能性无法完全排除。


因此,铁拳真正瞄准的目标并不是阿里,马云只是递刀,提供了契机。现在阿里成功上岸了,其他人却立于峭壁边缘,Naspers巨额减持恐怕不是心血来潮之举,芒格此时却选择了下注阿里


或许是我多虑了。变来变去,只是管理方式的调整,无非是间接控股还是直接控制。我看到一个吐槽帖(网传仅供一笑),其实两大巨头都不是纯民企,而是混合所有制公司,类似于万科,从来就不是民企,创业团队在前台运营,大股东原来是华润,后来是深地铁。层层马甲,穿透之后,实际控制人都是国资,原来都是自家人。



本文原载于公众号【毛有话说】

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导读:● 说下阿里被反垄断处罚的事。 这两年阿里的电商主业被市场普遍看空——京东活得不错,拼多多用户反超,这次反垄断处罚后,电商业务再受打击 ,肯定不能像以前那样要求商家二选一。 为了更好地衡量电商业务对阿里的重要性,我们还是先看下数据。 下面是阿里

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